أهم المؤشرات الفنية لاستثمارات السلع.
الدافع الأساسي لأي تاجر أو مستثمر أو مضارب هو جعل التداول مربحا قدر الإمكان. في المقام الأول اثنين من التقنيات، التحليل الأساسي والتحليل الفني، وتستخدم لصنع القرارات شراء أو بيع أو عقد. ويعتقد أن تقنية التحليل الأساسي مثالية للاستثمارات التي تنطوي على فترة زمنية أطول. فمن أكثر البحوث القائمة. فإنه يدرس حالات العرض والطلب، والسياسات الاقتصادية، والمالية باعتبارها معايير صنع القرار.
ويشيع استخدام التحليل الفني من قبل التجار، حيث أنه من المناسب الحكم على المدى القصير في الأسواق - أي تحديد الشراء السريع والبيع، ونقاط الدخول والخروج، وما إلى ذلك. فإنه يحلل أنماط الأسعار الماضية والاتجاهات وحجم لبناء المخططات من أجل تحديد الحركة في المستقبل. ويمكن استخدام هذه التقنيات لتداول جميع فئات الأصول التي تتراوح بين الأسهم والسلع. في هذه المقالة سوف نركز على السلع التي تشمل أشياء مثل الكاكاو والبن والنحاس والذرة والقطن والنفط الخام والماشية والذهب وزيت التدفئة والماشية الحية والخشب والغاز الطبيعي والشوفان وعصير البرتقال والبلاتين، لحم الخنزير، الأرز الخام، الفضة، فول الصويا، السكر، الخ.
وتندرج المؤشرات الأكثر شعبية لتداول السلع ضمن فئة مؤشرات الزخم، التي تتبع القول الموثوق لجميع التجار، "شراء منخفضة وبيع عالية". وتنقسم هذه المؤشرات الزخم أيضا إلى مؤشرات التذبذب والاتجاه المؤشرات التالية. ويحتاج التجار أولا إلى تحديد السوق، أي ما إذا كان السوق يتجه أو يتراوح قبل تطبيق أي من هذه المؤشرات. وهذا أمر مهم ألن االتجاه التالي للمؤشرات ال يحقق أداء جيدا في سوق واسعة النطاق؛ وبالمثل، فإن مؤشرات التذبذب تميل إلى أن تكون مضللة في سوق تتجه.
دعونا نلقي نظرة على بعض هذه المؤشرات التي تعتبر مناسبة تماما لتجارة السلع.
أحد المؤشرات الأبسط والأكثر استخداما في التحليل الفني هو المتوسط المتحرك (ما) وهو متوسط السعر خلال فترة محددة لسلعة أو مخزون. على سبيل المثال، سيكون المتوسط المتحرك لمدة 5 سنوات متوسط أسعار الإغلاق خلال الأيام الخمسة الماضية، بما في ذلك الفترة الحالية. عند استخدام هذا المؤشر خلال اليوم، يعتمد الحساب على بيانات الأسعار الحالية بدلا من سعر الإغلاق. يميل ما إلى تسهيل حركة السعر العشوائي لاخراج الاتجاهات المخفية. وهو مؤشر متخلف ويستخدم لمراقبة أنماط الأسعار. يتم إنشاء إشارة شراء عندما يعبر السعر فوق المتوسط المتحرك من أسفل (المشاعر الصاعدة) في حين أن السعر دونه من فوق يدل على مشاعر هبوطية وبالتالي إشارة بيع. و ما هو أكثر سلاسة وأقل حساسية في حالة فترة طويلة مقابل فترة زمنية قصيرة. إن المتوسط المتحرك للمدى القصير فوق المتوسط المتحرك على المدى الطويل يشير إلى ارتفاع.
هناك العديد من إصدارات ما التي هي أكثر تفصيلا مثل المتوسط المتحرك الأسي (إيما)، المتوسط المتحرك المعدل للحجم، المتوسط المتحرك المتوسط الخطي، وما إلى ذلك. ما غير مناسب لسوق واسعة النطاق، لأنه يميل إلى توليد إشارات كاذبة بسبب تحرك الأسعار ذهابا وايابا. تذكر، المنحدر من ما يعكس اتجاه هذا الاتجاه. وكلما ازداد التحرك ما، فإن الحركة هي الزخم الذي يدعم الاتجاه، في حين أن درجة الحرارة المتسطحة هي إشارة تحذير حيث قد يكون هناك انعكاس للاتجاه بسبب انخفاض الزخم.
الخط الأزرق يصور ما 9 أيام، في حين أن الخط الأحمر هو المتوسط المتحرك لمدة 20 يوما ويتم تصوير ما لمدة 40 يوما من قبل الخط الأخضر. ومن بين هذه ال 40 يوما ما هو أسلس وأقل تقلبا في حين أن ما 9 أيام تظهر الحركة القصوى مع ما لمدة 20 يوما فيما بينهما. (انظر: المتوسطات المتحركة البسيطة جعل الاتجاهات تتوقف)
الانتقال المتوسط التقارب التقارب المعروف شعبيا من قبل اختصار لها ماسد هو مؤشر يستخدم عادة وفعالة التي وضعتها جيرالد ابيل. وهو مؤشر الاتجاه التالي الزخم الذي يستخدم المتوسطات المتحركة (ما) أو المتوسطات المتحركة الأسية (إما) لحسابات. عادة، يتم احتساب ماكد كما إما 12 يوما ناقص 26 يوما إما. ويسمى إما لمدة 9 أيام من ماسد خط إشارة ويساعد في تحديد المنعطفات.
يتم إنشاء إشارة صعودية عندما يكون الماكد قيمة موجبة لأن الفترة الأقصر إما تكون أعلى (أقوى) من إما إما لفترة أطول. وهذا يدل على زيادة في الزخم الصعودي ولكن مع بدء القيمة في الانخفاض، فإنه يدل على فقدان الزخم. وبالمثل، فإن قيمة ماكد سلبية تشير إلى الوضع الهابط، وإذا كان هذا يميل إلى زيادة أبعد من ذلك يشير إلى ارتفاع في الزخم الهبوطي. إذا انخفضت قيمة ماسد السلبية، فإنه يشير إلى أن الاتجاه الهابط يفقد زخمه. هناك المزيد من التفسيرات لحركة هذه الخطوط مثل عمليات الانتقال. يتم الإشارة إلى كروس صعودي عند حاجز الماكد فوق خط الإشارة في اتجاه تصاعدي. (المزيد من القراءة: استكشاف مؤشرات التذبذب والمؤشرات: ماسد).
في الرسم البياني، يتم تمثيل ماسد بالخط البرتقالي بينما يكون خط الإشارة باللون الأرجواني. الرسم البياني ماسد (أشرطة الضوء الأخضر) هو الفرق بين خط الماكد وخط الإشارة. يتم رسم الرسم البياني ماسد على خط الوسط ويمثل الفرق بين خط الماكد وخط الإشارة هو مبين من قبل القضبان. عندما يكون الرسم البياني موجبا (فوق خط الوسط)، فإنه يعطي إشارات صاعدة لأن خط الماكد فوق خط الإشارة.
مؤشر القوة النسبية (رسي) هو شعبية وسهلة لتطبيق مؤشر الزخم الفني. وهو يحاول تحديد مستوى التشبع في الشراء وشراء البيع في السوق على مقياس من 0 إلى 100، مما يشير إلى ما إذا كان السوق قد تصدرت أو القاع. وفقا لهذا المؤشر، تعتبر الأسواق ذروة شراء فوق 70 و ذروة بيع أقل من 30؛ ولكن التجار يستخدمون هجرهم حول وضع المعلمات المفضلة لديهم. وقد أوصى ويلس وايلدر باستخدام مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوما، ولكن العمل الإضافي، ومؤشر القوة النسبية (مؤشر القوة النسبية) لمدة 9 أيام، ومؤشر القوة النسبية على مدى 25 يوما قد اكتسب شعبية.
الطرق الشعبية لاستخدام مؤشر القوة النسبية هي البحث عن الاختلاف وتقلبات الفشل بالإضافة إلى إشارات ذروة الشراء والإفراط في البيع. يحدث الاختلاف في الحالات التي يكون فيها الأصل قد حقق ارتفاعا جديدا في حين فشل مؤشر القوة النسبية في تجاوز المستوى السابق، وهذا يشير إلى انعكاس وشيك. وعلاوة على ذلك إذا انخفض مؤشر القوة النسبية لأسفل إلى أدنى من سابقته (الأخيرة) منخفضة، ويعطى تأكيد على انعكاس وشيك من قبل البديل الفشل. (انظر: مؤشر القوة النسبية ونقاط الفشل في التأرجح)
للحصول على نتائج أكثر دقة، يكون على بينة من سوق تتجه أو السوق تتراوح منذ مؤشر القوة النسبية الاختلاف ليس مؤشر جيد بما فيه الكفاية في حالة وجود سوق تتجه. مؤشر القوة النسبية مفيد جدا خاصة عندما تستخدم مكملة للمؤشرات الأخرى. (انظر: استكشاف مؤشرات التذبذب والمؤشرات: رسي)
واستند جورج لين إلى مؤشر ستوكاستيك على ملاحظة أنه إذا كانت الأسعار تشهد اتجاها صعوديا خلال اليوم فإن سعر الإغلاق سوف يميل إلى الاستقرار بالقرب من الطرف العلوي من النطاق السعري الأخير، في حين إذا كانت الأسعار قد انزلقت، سعر الإغلاق يميل إلى الاقتراب من الطرف الأدنى من النطاق السعري. ويقيس المؤشر العلاقة بين سعر إغلاق سعر الأصول ونطاقه السعري على مدى فترة زمنية محددة. يحتوي مؤشر ستوكاستيك على خطين. السطر الأول هو٪ K الذي يقارن سعر الإغلاق النطاق السعري الأخير. السطر الثاني هو٪ D (خط الإشارة) وهو شكل أملس من قيمة K٪ ويعتبر أكثر أهمية بين الاثنين.
والإشارة الرئيسية التي يتم تشكيلها بواسطة هذا المذبذب هي عندما يعبر الخط٪ K الخط٪ D. وتتكون إشارة صاعدة عندما يكسر٪ K خلال٪ D في اتجاه تصاعدي. يتم تشكيل إشارة هبوطية عندما يقع٪ K من خلال٪ D في اتجاه نزولي. وبالإضافة إلى ذلك، يساعد الاختلاف أيضا في تحديد الانتكاسات. شكل القاع العشوائي وأعلى يعمل أيضا كمؤشر جيد. قل على سبيل المثال، أسفل عميق واسع يشير إلى أن الدببة قوية وأي تجمع في مثل هذه النقطة يمكن أن تكون ضعيفة وقصيرة عاش.
الرسم البياني مع٪ K و٪ D يعرف ببطء مؤشر ستوكاستيك. مؤشر ستوكاستيك هو واحد من المؤشرات الجيدة التي يمكن أن تكون أفضل نادرا مع مؤشر القوة النسبية من بين أمور أخرى. (انظر: استكشاف مؤشرات التذبذب والمؤشرات: مؤشر ستوكاستيك)
تم تطوير بولينجر باند® في 1980 من قبل جون بولينجر. وهي مؤشر جيد لقياس ظروف ذروة الشراء وذروة البيع في السوق. و بولينجر باندز هي مجموعة من ثلاثة خطوط. خط الوسط (الاتجاه) مع السطر العلوي (المقاومة) وخط أقل (الدعم). وعندما يكون سعر السلعة المعتبرة متقلبا، تميل العصابات إلى التوسع بينما في الحالات التي تكون فيها الأسعار ملزمة، هناك انكماش.
بولينجر باندز هي مفيدة للتجار للكشف عن نقاط التحول في سوق ملزمة النطاق. شراء عندما ينخفض السعر ويضرب الفرقة المنخفضة وبيع عندما يرتفع السعر للمس الفرقة العليا. ومع ذلك، مع دخول الأسواق تتجه، يبدأ المؤشر إعطاء إشارات كاذبة خاصة إذا كان السعر يتحرك بعيدا عن النطاق الذي كان يتداول. ومن بين الاستخدامات الأخرى، فإنها تعتبر ملائمة للاتجاه المنخفض التردد التالي. (انظر: أساسيات بولينجر باندز ®)
هناك العديد من المؤشرات الفنية الأخرى التي تتوفر للتجار واختيار تلك الصحيحة هي الحاسمة. تأكد من ملاءمتها لظروف السوق. والمؤشرات التالية للاتجاه هي مناسبة للأسواق تتجه في حين أن مؤشرات التذبذب تناسب بشكل جيد في ظروف السوق تتراوح. ويمكن أن يؤدي تطبيقها بطريقة عكسية إلى إشارات مضللة وكاذبة تؤدي إلى خسائر. بالنسبة لأولئك الذين هم الجدد لاستخدام التحليل الفني، تبدأ مع بسيطة وسهلة لتطبيق المؤشرات.
أفضل مؤشر أن أسعار النفط سوف ترتفع - بسرعة.
نظرة خاطفة إلى الكرة البلورية للسوق تخبرنا أن أسعار النفط قد ترتفع بشكل كبير في العامين المقبلين.
بغض النظر عن ما يقوله الخبراء، لا أحد يعرف حقا ما إذا كانت أسعار النفط تسير أعلى أو أقل خلال العام المقبل. ولكن يد خفية للسوق هو بالتأكيد جعل تخمين أن تبدو صعودية جدا لشركات الطاقة والمستثمرين.
وبالنظر إلى أسعار العقود الآجلة للنفط، يمكننا الحصول على لمحة عما يعتقده المتداولون والمشاركون في السوق من النفط على المدى الطويل وحيث الأسعار سوف تذهب. وربما لا يستمر الهبوط في أسعار النفط ما دام البعض قد توقع.
نلقي نظرة على النفط الخام للتسليم إلى ديسمبر 2019 والسوق هو واضح في كونتانغو، مما يعني التجار يعتقدون أن السعر سوف يرتفع إلى حد ما بشكل حاد في المستقبل. بين مارس 2015 وديسمبر 2016، السوق يعتقد أن أسعار النفط سيرتفع 30.5٪ إلى 59.09 $.
المصدر: مجموعة سم.
هذا هو المفتاح الآن، لأن التجار يواجهون الكثير من المخاطر عن طريق شراء عقود العقود الآجلة للنفط فوق سعر اليوم. وبشكل أساسي، فإنهم يتعرضون لخطر أن أسعار النفط ستبقى حيث هم اليوم أو حتى يسقطون.
من الناحية النظرية، فإن التخلف في النفط هو "طبيعي" لأن المشترين الآجلة يأخذون المخاطر المرتبطة بالتقلبات المستقبلية في أسعار النفط، لذلك يجب أن يحصلوا على خصم للقيام بذلك. إن سوق كونتانغو يعني أن التجار متفائلون جدا ومستعدون لخطر أكبر من المعتاد.
أسعار العقود الآجلة المرتفعة يمكن أن تبقي حفر النفط في الأعمال التجارية خلال عام 2015. مصدر الصورة: لين الطاقة.
لماذا لا يتم تداول العقود الآجلة أكثر من 100 دولار للبرميل؟
في حين أن الأسعار صعودية، هناك حد لمدى ارتفاع العقود الآجلة سوف تذهب مقابل السعر الفوري، لذلك نحن لا ينبغي أن يفاجأ لرؤية العقود الآجلة أقل بكثير من 100 $ أن بعض خبراء السوق يتوقع أنه سيكون في سنة أو سنتين. وذلك لأن السوق مثل النفط لا يزال لديه فرص المراجحة. إذا كان سعر النفط في المستقبل مرتفع بما فيه الكفاية، يمكنك شراء النفط اليوم، وتخزينه، وبيعه في المستقبل لتحقيق الربح. إذا كنت تبيع العقود الآجلة بشكل صحيح، هل يمكن أن تضمن معدل العائد مع القليل من دون أي خطر.
زميل زميل مات ديالو كتب مؤخرا عن كيفية هذه المراجحة يحدث بالفعل، مع ناقلات النفط حرفيا الجلوس وعقد النفط التي سيتم بيعها في المستقبل بسعر أعلى. يبدو مجنونا، ولكن إذا كنت تتداول مئات الملايين، أو المليارات من الدولارات في النفط، وعودة مضمونة من خلال المراجحة يمكن أن تكون جذابة جدا - حتى لو كان ذلك يعني استئجار ناقلة نفط.
لذا فإن السوق صعودية على أسعار النفط، ولكن حتى لو كان كل تاجر العقود الآجلة يعتقد أن الأسعار تسير أعلى، هناك حد لمدى ارتفاع أسعار العقود الآجلة.
ما يعنيه هذا بالنسبة لمخزونات النفط.
إن الوضع الحالي لسوق النفط الآجلة للنفط قد يقول الكثير عن الاستثمارات النفطية خلال السنوات القليلة القادمة. وقد سحق مخزونات النفط جنبا إلى جنب مع أسعار النفط، ولكن السوق يعتقد بالتأكيد الأسعار سوف تتحرك أعلى.
وهذا يخدم غرضين لشركات النفط. أولا، يمكنهم بيع العقود الآجلة لضمان السعر الذي سيحصلون عليه للنفط لبضع سنوات في المستقبل. إذا كان لديهم تكاليف إنتاج منخفضة بما فيه الكفاية لجعل 60 $ أو 70 $ ربح مربحة، فإنها قد تفعل هذا لضمان البقاء على المدى الطويل.
وقد يشهد سوق الحفر البحري انخفاضا في عام 2015، ولكن إذا ارتفعت الأسعار على المدى الطويل، فإن هذا سيكون مكانا رائعا للمستثمرين. مصدر الصورة: سيدريل.
والشيء الثاني الذي يقوم به هو إعطاء المستثمرين ثقة بأن سعر النفط في المستقبل سيكون مرتفعا بما فيه الكفاية لضمان أن يكون المنتجون وشركات الخدمات مربحة. بعض الشركات سوف تحتاج إليها.
وبيعت شركة كونتيننتال ريسورسز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: كلر) جميع عقودها الآجلة للنفط، المعروفة باسم التحوطات، في الربع الرابع، مسجلة مكاسب لمرة واحدة قيمتها 433 مليون دولار. وإذا ارتفعت أسعار النفط بالفعل خلال العام المقبل، فإن ذلك قد يكون خطوة رائعة، ولكن إذا لم تفعل ذلك، فإن الشركة ستتعرض لأسعار منخفضة للنفط. المستثمرون يأملون بالتأكيد أن سوق العقود الآجلة هو الصحيح، أو يمكن أن يكون عاما سيئا للقاري.
سوف تستفيد الشركات غير المباشرة إذا كان السوق على حق أن سعر النفط سوف ترتفع كذلك. وقد فقد سهم "سدريل" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: سدرل) حوالي ثلاثة أرباع قيمته منذ ذروته في عام 2014، وذلك لأن المستثمرين يخشون من أن سعر النفط لن يتسلق إلى مستوى ضروري لجعل الخبز والخبز في أعماق المياه العميقة مربحة. وعلى المدى القصير، فإن عقود الشركة سوف تبقيها واقفا على قدميه، ولكن على المدى الطويل، فإن سعر النفط دفع الطلب على منصات وفي نهاية المطاف الأسهم. سوق قوي في كونتانغو هو جيد للمستثمرين تبحث في الكرة الكريستال سيدريل.
سواء كنت تبحث في المستكشفين النفط والمنتجين أو شركات الخدمات، وسعر النفط هو العامل الأساسي الذي سيدفع قيمة للمساهمين. هذا هو السبب في سوق العقود الآجلة على الأقل يستحق النظر عند النظر في استثمارات الطاقة. وبناء على ما يتنبأ به السوق، فإن مستقبل شركات النفط قد لا يكون قاتما كما يبدو أن ظروف السوق الحالية تخبرنا.
ترافيس هويوم تمتلك أسهم سيدريل. يوصي موتلي كذبة وتمتلك أسهم سيدريل. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن الحمقى لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من رؤى يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.
Comments
Post a Comment